що це таке та як вони працюють

Чим пояснюється неймовірна популярність мем-акцій та які наслідки вона має для ринку капіталів? Розгляньмо цей феномен та з’ясуємо, що стоїть за успіхом таких компаній, як GameStop та AMC

Фото: freepik.com

Останні роки ми стали свідками феноменального зростання інтересу до так званих мем-акцій, які завдяки популярності в інтернет-спільнотах змогли вийти на передній план інвестиційного світу. Ці акції, які часто мають мало спільного з традиційними фінансовими показниками, стають об’єктом активних обговорень на платформах соціальних мереж та форумах, таких як Reddit.

Тобто, це акції, ціна яких визначається інтернет-культурою. Як концепція, вони існують лише кілька років, але вже встигли викликати чимало ажіотажу, а часом і болю, як серед активних трейдерів, так і серед звичайних інвесторів.

Якщо ви берете участь у фондовому ринку, вам потрібно знати, що це таке, які компанії вважаються (і вважалися) мем-акціями, і що робити, щоб орієнтуватися в цих волатильних інструментах (або уникати їх).

Що таке мем-акції

Мем-акції — це будь-які акції, що перебувають в обігу на біржі, на цінову динаміку яких сильно впливає активність у соціальних мережах. Як ціни, так і обсяги торгів такими акціями можуть бути надзвичайно волатильними, оскільки ажіотаж на таких платформах, як Reddit, спричиняє сплески попиту.

Цінова динаміка мем-акцій, як правило, не залежить від змін у фундаментальних показниках компанії, що лежить в їх основі, або від її фінансових показників.

Ось п’ять ключових характеристик мем-акцій:

• Соціальні мережі мають великий вплив. Якщо ви вперше почули про акцію під час перегляду новин у соціальних мережах, то це може бути мем-акція.
• Цінова динаміка дуже мінлива. Ціни на такі акції швидко змінюються, що ускладнює оцінку короткострокових цінових показників.
• Обсяги торгів швидко змінюються. Можливо, ви звикли стежити за цінами на акції, але чи звертаєте ви увагу на обсяги торгів? Обсяги торгів мем-акціями часто змінюються непередбачувано.
• Значний інтерес проявляють індивідуальні інвестори. Приплив капіталу в мем-акції часто надходить від індивідуальних інвесторів, а не від інституцій, таких як хедж-фонди та керуючі активами.
• Ціни відірвані від фундаментальних показників компанії. Вартість та обсяги торгів мем-акціями часто не відображають фінансового стану компанії.

Ризики інвестування в мем-акції

Інвестування в мем-акції може здатися способом отримати щось від соціальних мереж, але перед тим, як діяти далі, переконайтеся, що ви знаєте про ризики. Купівля таких акцій — це не інвестиції, а торгівля, яка дуже нагадує азартну гру з багатьох ракурсів.

Деякі ключові ризики, які слід враховувати:

• Цінова поведінка може залежати від настроїв інвесторів. Акції, які набувають популярності в соціальних мережах, можуть також швидко збанкрутувати.
• Ви можете неправильно розрахувати час на ринку. Може здаватися, що ви “купуєте на падінні” або застосовуєте іншу розумну торгову стратегію, але передбачити майбутнє неможливо, тож ви можете помилитися з вибором часу.
• Ліквідність ринку не гарантована. Обсяг торгів мем-акціями може швидко зменшитися, і ви застрягнете з горезвісним інвестиційним мішком у руках.

Вам також потрібно переконатися, що ваше рішення про купівлю мем-акцій не було продиктоване FOMO. Детальніше про те, як уникнути такої помилки, в нашій статті “Як FUD і FOMO заважають трейдерам заробляти”.

Коротка історія мем-акцій

З появою інтернету з’явилися також чати та дискусійні панелі, присвячені інвестуванню та просуванню акцій. Наприкінці 1990-х – на початку 2000-х років ці сайти сприяли просуванню та підвищенню цін на так звані акції доткомів — бульбашки, яка, як відомо, луснула з далекосяжними економічними наслідками.

Однак акції мемів по-справжньому з’явилися лише у 2020 році на форумі Reddit під назвою r/wallstreetbets. На відміну від своїх попередників та інших інвестиційних форумів, WallStreetBets став відомим завдяки своєму нетрадиційному і часто нешанобливому тону. На цьому та інших форумах, що з’явилися з того часу, користувачі працюють разом, щоб визначити цільові акції, а потім просувати їх, вкладаючи при цьому власні гроші.

На початку 2021 року мем-акції стали справжнім вірусним явищем, яке стрімко увійшло в моду. Ось хронологія ключових подій того часу.

У січні 2021 року користувачі Reddit на форумі Wall Street Bets створили ажіотаж навколо GameStop (GME), роздрібного продавця відеоігор, який зазнав значних збитків від хедж-фондів. Галас на Reddit спричинив масовий приплив індивідуальних інвесторів, і ціна акцій GameStop різко зросла.

Протягом кількох тижнів користувачі соціальних мереж стікалися на форум Wall Street Bets, щоб приєднатися до розмови та взяти участь в ажіотажі. Інші акції, такі як AMC Entertainment (AMC), Bed Bath & Beyond (BBBY), Blackberry (BB) та Nokia (NOK), стали об’єктами нестримних спекуляцій — і їхні ціни відповідно коливалися. Деякі компанії, як-от мережа кінотеатрів AMC, скористалися своїм статусом акцій-мемів, просуваючи їх у соціальних мережах.

У розпал ажіотажу навколо мем-акцій брокерська компанія Robinhood, яка кількома роками раніше стала лідером у торгівлі акціями з нульовою комісією, та інші великі брокерські компанії призупинили торгівлю кількома основними мем-акціями. Фінансові установи посилалися на необхідність відповідати фінансовим вимогам, встановленим біржовими кліринговими центрами. Інвестори були обурені, що викликало дискусії про справедливість і прозорість фондового ринку.

Увага з боку регуляторів

Наприкінці січня 2021 року регулятори почали відстежувати торговельну активність навколо мемних акцій. Занепокоєні потенційними маніпуляціями та загальною стабільністю на фінансових ринках, Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) та інші фінансові наглядові органи почали уважно спостерігати за тим, як торгують мем-акціями.

Наступного місяця законодавці почали проводити слухання про торгівлю мемними цінними паперами. На слуханнях розглядалися ролі різних зацікавлених сторін, причини невиконання правил закону Додда-Франка щодо розкриття інформації про короткі продажі, а також широко поширена думка про те, що «Волл-стріт завжди виграє».

У жовтні 2021 року SEC опублікувала «Звіт персоналу про стан структури ринку акцій та опціонів на початку 2021 року». У звіті узагальнено та надано контекст подій початку 2021 року, а також визначено ключові аспекти торгівлі мем-акціями, які SEC має намір вивчати надалі.

Roundhill Meme Stock ETF

Наприкінці 2021 року компанія Roundhill Investments запустила біржовий фонд акцій Roundhill Meme Stock ETF. Біржовий фонд з тікером MEME відстежував показники акцій з підвищеною активністю в соціальних мережах та високим інтересом з боку шорт-продавців.

На початку свого існування ETF інвестував у GameStop, AMC, BlackBerry та Digital World Acquisition Corporation (DWAC) — спеціальну компанію з придбання (SPAC), яка працювала над купівлею платформи Truth Social колишнього президента Дональда Трампа.

Менш ніж через два роки, після того, як початкове захоплення мем-акціями значною мірою вщухло, Roundhill оголосив про закриття Meme Stock ETF. Згідно з повідомленнями ЗМІ того часу, причиною закриття стала відсутність інтересу з боку денних трейдерів і занадто малий обсяг торгів.

Відродження мем-акцій у 2024 році

У 2024 році GameStop, AMC та інші акції першої хвилі повернулися до життя, підскочивши на кілька сотень відсотків. Це сталося після того, як головний промоутер мем-акцій — Кіт Гілл, який працює під ніком «Roaring Kitty», — опублікував свої перші за три роки пости в соціальних мережах.

У 2024 році новий урожай мем-акцій потрапив у соціальну медіасферу, зокрема:

• Trump Media & Technology Group. У березні 2024 року під тикером DJT компанія Trump Media об’єдналася з корпорацією Digital World Acquisition Corporation, утворивши Trump Media & Technology Group. Медіакомпанія управляє Truth Social, соціальною мережею, заснованою Дональдом Трампом.
• Reddit. У березні 2024 року соціальна мережа стала публічною компанією, що торгується на біржі під тикером RDDT. Акції привернули багато уваги в соціальних мережах і миттєво стали мемними — іронічний, але не надто сенсаційний розвиток подій.
• Super Micro Computer. Ця компанія, що виробляє апаратне забезпечення для штучного інтелекту (тикер SMCI), набула рис мем-акції, скориставшись ажіотажем навколо ШІ. Super Micro Computer є постачальником лідера ринку ШІ — корпорації NVIDIA (NVDA); вона є предметом численних обговорень, оскільки інвестори полюють за «наступною NVIDIA».

Купувати або продавати акції на основі того, що ви прочитали в соціальних мережах, ризиковано. Якщо ваша мета — купити будинок, заощадити на пенсію або іншим чином підвищити свою фінансову безпеку, варто розглянути фундаментальну інвестиційну стратегію, яка не керується Reddit, TikTok або будь-якою іншою медіаплатформою.

Ось декілька з перевірених часом стратегій інвестування:

За матеріалами investopedia.com, britannica.com